씨에스윈드_20260527

1. 씨에스윈드의 경쟁력 (과연 보조금 중단이 일방적으로 불리한것일까)

   참고로  2025년 기준 영업이익에서 ampc 보조금이 1000억 원임 

 

  26년1분기 미국 타워 부문 영업이익률은 8.7%였고, 미국 AMPC를 제외하면 3.2% 수준 (이바닥 쉽지 않군....)

 

 

2. capax 투자는 거의 완료한듯 

 

3. 미국내 타워경쟁사 가동률 비교

 

4. 미국 중간선거에서 민주당이 상,하원을 장악한다면 ....

 

5. 전기가 부족한 상황에서 on-site 발전원으로서도 손색이 없음

 

6. 문제는 ampc  정책과 금리

 

    obbba : ira 일몰기한을 26~27로 단축하여 재생에너지 확대 축소 흐름

                 26.7.4 이전 착공 + 30년까지 상업운전 이면 ptc/itc 세액공제 

                 26.7.4 일 착공신고 하고(흉내만 내고)  27.28 년에 본격적인 수주가 발생할것 

 

7. 주 고객사 백로그를 감안하면 

 

 

8.  회사 자체의 모니터링 대상

 

     -미국 콜로라도 공장의 규모의 경제를 잘 이루어 낼것인가 (생산성향상 포커스, 가동률 80%)

     -덴마크 하부구조물 공장의 영업이익률이 20%를 유지할것인가 (25.4분기 빅배스)

     -CAPAX 투자가 멈추고 잉여현금흐름이 나오기 시작하는데 이 추세가 유지될것인가 (배당성향 30% 의 초석)

 

 

 

 

 

 

참조글

 

https://blog.naver.com/onlyone1828/224250031898

[씨에스윈드] 전쟁으로 인한 센티의 변화. 이제는 전쟁 이후의 구조적 변화를 반영할 때

 

CS Wind_IR Book_KOR_2026.05.pdf

7.31MB

 

씨에스윈드(112610): 콜로라도의 부활과 글로벌 하부구조물 패권 재편

씨에스윈드(112610): 콜로라도의 부활과 글로벌 하부구조물 패권 재편