자동차_부품주

1. 전기차 포지션이 높은 자동차 부품사

순위 기업명 주요 전기차 부품 사업전기차 비중 및 특징

1	LG에너지솔루션	EV 배터리(셀·팩), 글로벌 OEM 공급	EV 배터리 글로벌 점유율 2위, 매출 대부분 EV용
2	삼성SDI	EV 배터리(셀·팩), ESS	BMW, 폭스바겐 등 공급, EV 매출 비중 급증
3	한온시스템	전기차·하이브리드 열관리 시스템	EV·HEV 부품 매출 60% 이상, 글로벌 1위권
4	현대모비스	전기차 구동·전장·배터리 시스템	전동화 부품 매출 25% 이상, 현대·기아 공급
5	현대트랜시스	감속기, EDS, EV 시트 등	전동화 부품 매출 급증, 글로벌 OEM 확대
6	HL만도	EV ADAS, 제동·조향·현가 시스템	전기차 부품 매출 비중 지속 상승
7	알멕코리아	배터리 케이스, 알루미늄 차체 부품	LG에너지솔루션, SK온 등 공급, EV 특화
8	자화전자	EV PTC히터, 카메라 모듈	전기차용 부품 매출 고성장
9	한국단자	EV 커넥터, 전장 모듈	글로벌 EV 커넥터 선두, 매출 비중 확대
10	SNT모티브	EV 구동모터, 현가장치	친환경차 부품 매출 비중 상승

> 1,2 는 이차전지이므로 제외

> 한온시스템은 핵심고객사 (현대차그룹 30~40%, 포드 20% 폭스바겐 12%) 의 생산량 감소로 제외 ,

현대차그룹에서 현대위아로 물량을 점진적 대체중, 과도한 부채로 제외

> 5,7 비상장이므로 제외

> 8 자동차 비중 작음

> 10 방산 기업에 가까워서 제외

2. 애널리스트 꼽는 자동차 부품주 탑픽

순위 종목명 주요 사업/강점 미래차연관성

1	현대모비스	전동화·자율주행 부품, 글로벌 공급망	전기차, 자율주행
2	HL만도(만도)	ADAS, 전동화, 글로벌 완성차 공급 확대	전기차, 자율주행
3	LG이노텍	차량용 카메라, 센서, 전장부품	자율주행, 커넥티드카
4	성우하이텍	전기차 차체, 배터리 부품, 현지화	전기차, 글로벌 현지화
5	한온시스템	전기차 열관리 시스템, 글로벌 점유율 1위	전기차, 하이브리드
6	에스엘	자동차 램프, 경량화, 글로벌 OEM 공급	전기차, 램프 경량화
7	화신	프레임·샤시, 경량화 부품	전기차 프레임, 경량화

> 3 핸드폰 부품주 제외

> 4,7 경제작 해자가 작아서 제외

3. 자동차 부품사중에 실적이 우상향하는 기업선별 ( 실적이 고루하거나 저렴하거나 )

[현대모비스]

[한국타이어앤테크놀로지]

[HL만도]

[에스엘]

[한국단자]

[모토닉]

4. 자동차 부품사중에 목표주가 상향된 기업

5. 현대모비스 (Top Pick)

5-1) 현대모비스의 북미시장 전략

5-2) 영업이익의 상당부문은 as사업부 : 관세와 무관

25년 1분기에 모듈 및 부품제조 부문에서 영업이익 흑자 (규모의 경제 ?), 이런 놈이 방향을 틀면....

과연 언제까지 자선사업을 할까 ? 지배구조 문제인가 ?

5-3) 외국인은 지속 매수중

5-4) 주주 친화적인 정책 드라이브 ?

현대차그룹 네번째는 현대모비스...'주주와 소통하는 CEO' 다음은?

현대모비스의 CEO 인베스터 데이는 이규석 대표의 첫번째 공식행사이자 현대차그룹에서는 네번째로 이뤄진 회사 최고경영자와 투자자들간 소통 행사였다. 현대차그룹은 향후 이같은 소통을 늘

n.news.naver.com

5-5 ) 저평가로 충분히 밸류업에서 관심을 갖을 만한 기업

5-6 ) 로봇 사업으로 진출 .

"車 부품에서 로봇 관절까지" 현대모비스, 휴머노이드 핵심 기술 잡았다 < 산업 < 기사본문 - 엠투데이

"車 부품에서 로봇 관절까지" 현대모비스, 휴머노이드 핵심 기술 잡았다 - 엠투데이

[엠투데이 임헌섭 기자] 현대모비스가 오는 2028년 상용화를 앞둔 휴머노이드 로봇 ‘아틀라스’에 맞춰 로봇 핵심 부품인 액추에이터를 공급하며 본격적인 로봇 부품 사업에 뛰어든다.12일 업계

www.autodaily.co.kr

5-7) 전장사업 비중 높아져

5-8 ) non-captive 물량 증가

- 회사에서도 현재 non-captive 물량 10%를 2030년까지 늘리겠다고 약속함

- 포인트 : 모듈및 부품제조가 영업이익이 적자인데 non-captive 물량도 적자로 내보낼까 ?

트럼프 관세로 부품은 미국에서 자체 조달해야 하는데 필요성 커짐

6. HL만도

6-1 ) 전동화 부품의 비율이 지속 상승중 ....(P 의 상승)

'긍정적 전망' 이어지는 HL만도… 전장부품 비중 지속적 확대로 수익성 회복 < 재계 < 뉴스룸 < 기사본문 - S-저널 (2025.02)

'긍정적 전망' 이어지는 HL만도… 전장부품 비중 지속적 확대로 수익성 회복 - S-저널

증권가에서 HL만도에 대한 긍정적인 전망이 이어지고 있다.신한투자증권은 HL만도에 대해 \"올해도 미국 시장에서의 성장세는 유지될 것으로 전망되며 올해부터는 북미 전기차 생산 증가과 신규

www.s-journal.co.kr

6-2) 다변화된 고객사

6-3) 다변화된 지역 매출 (중국, 인도 증가), 중국의 전기차 성장

6-4) 현재 북미 수출은 관세에서 조금 멀어져 있으나 완성차에서 단가 압력은....(부품 자체는 영향 미미, 완성차에서는 부담)

6-5 ) 24년 일시적 손실로 PER 착시

2024년 3분기 기타손익(영업외손익)에서 대규모 적자가 발생한 주된 이유는 전략적 투자 자산의 평가손실 때문입니다.
특히, 중국 자율주행 소프트웨어 업체 ‘아이모션(iMotion)’ 투자 관련 지분 평가손실이 약 1,377억 원 반영된 것이 결정적이었습니다.

6-6) 리스크

- 현대.기아차 한국 생산비중 축소

- 미국 관세 영향으로 단가 인하 압력

7. 한국타이어앤테크놀로지

7-1) 원재료(매출원가), 운임비(판관비)에 크게 실적이 좌우되는 회사

보통 원재료( 천연고무(TSR20 기준) ) 가격과 투입되는 시기는 1~2분기 시간이 필요

25.2분기에도 여전히 원재료 부담은 큼

Rubber TSR20 가격 - Investing.com

한국관세물류협회

> 물류통계 > 운임지수 SCFI CCFI SCFI HRCI BDI Shanghai Containerized Freight Index 상하이컨테이너 운임지수는 상하이거래소(Shanghai Shipping Exchange: SSE)에서 2005년 12월 7일부터 상하이 수출컨테이너 운송시

www.kcla.kr